Dolores de crecimiento: ¿Por qué se están estancando las exportaciones de bienes de la India?

A medida que el aumento global de la demanda post-covid está disminuyendo, muchos sectores de exportaciones de bienes de la India enfrentan desafíos de crecimiento. Si bien las exportaciones totales de bienes de la India aumentaron un 6% a alrededor de 447 mil millones de dólares en 2022-23, las exportaciones de bienes distintos de los productos derivados del petróleo y las gemas y joyas se han mantenido efectivamente estables en 315 mil millones de dólares, según muestra un análisis de datos comerciales. Los productos petrolíferos experimentaron un aumento del 40% en las exportaciones a medida que las refinerías indias importaron crudo ruso, lo procesaron y lo enviaron a Occidente.

A medida que la economía mundial se recuperó del covid-19 y los bienes comenzaron a circular más libremente, las exportaciones de bienes fabricados en la India aumentaron. En 2021-22, las exportaciones de bienes distintos del petróleo y las gemas y joyas aumentaron alrededor del 30% en comparación con 2020-21. Al parecer, un año después, el aumento post-covid que levantó a muchos barcos parece haber disminuido.

La cuestión del crecimiento pendía incómodamente en el extremo superior de la canasta exportadora india. De las 10 principales categorías de bienes (de 30), que en conjunto representaron alrededor del 82% de las exportaciones de la India en 2022-23, cuatro sufrieron una caída en sus ingresos. En tres categorías, los ingresos crecieron menos del 5%. Se observaron fuertes caídas en los hilados de algodón y los productos hechos en telares manuales (una caída del 28 por ciento), y en los productos de plástico y linóleo (una caída del 15 por ciento). Además de los productos petrolíferos, sólo dos categorías experimentaron un aumento considerable: el arroz (un 15 por ciento más) y los productos electrónicos (un 51 por ciento más), aunque este último se debió principalmente a la promoción de las exportaciones de teléfonos móviles en el marco del incentivo vinculado al desempeño (PLI). esquema.

La profundización confirma aún más la historia de las dificultades de crecimiento que enfrentan secciones de las exportaciones indias, pero también muestra que la caída es menos generalizada que en 2019-20.

En el primer nivel de categorización, las exportaciones indias se clasifican en 30 grupos como se mencionó anteriormente. En el segundo nivel, se pueden clasificar en 99 grupos de productos. En 2022-23, 26 de estos 99 grupos de productos básicos experimentaron una caída interanual en su valor superior al 10%.

En general, en 2022-23, 45 de 99 grupos de productos básicos experimentaron una disminución de cualquier magnitud en las exportaciones. Esto contrasta marcadamente con 2021-22, que fue un año de gran éxito para las exportaciones, en el que 80 de 99 grupos de productos básicos registraron un aumento de las exportaciones superior al 10%.

Sin embargo, en comparación con 2019-20, en el que se produjo una disminución de las exportaciones generales del 5%, la caída de 2022-23 fue menos amplia. Ese año, 63 de los 99 grupos de productos básicos habían experimentado una disminución en las exportaciones.

China, número tres en las exportaciones de la India en 2021-22, con una participación del 5%, fue una de las principales razones del mediocre desempeño de las exportaciones indias en 2022-23. Los bloqueos recurrentes en China en 2022-23 significaron que las exportaciones totales de la India a ese país cayeron un 28% en comparación con 2021-22, y las exportaciones distintas de joyas y productos petrolíferos se desplomaron un 30%. Las principales categorías de exportaciones a China que sufrieron en 2022-23 incluyen productos químicos orgánicos (una caída del 36% a 1.500 millones de dólares), productos del mar (una caída del 20% a 1.300 millones de dólares) y maquinaria eléctrica (una caída del 18% a 679 millones de dólares). En otros lugares, las exportaciones a otros socios comerciales importantes (ASEAN, Europa, América del Norte y el Golfo) se mantuvieron en territorio de crecimiento positivo. Estos cuatro grupos de países y China representan alrededor del 70% de las exportaciones totales de la India. Sin embargo, si se excluye a China, el desempeño de las exportaciones de la India sigue siendo ligeramente menos deslucido. Las exportaciones no petroleras ni de joyería, sin tener en cuenta a China, aumentaron solo un 1,5% durante 2021-22.

Además del petróleo, otro punto brillante fueron los productos electrónicos, cuyas exportaciones aumentaron un 51% en 2022-23 a 23.500 millones de dólares. De ellos, 11.100 millones de dólares provinieron de envíos de teléfonos móviles, frente a 4.800 millones de dólares en 2021-22, debido principalmente a los incentivos gubernamentales en el marco del plan PLI. Sin embargo, un artículo reciente de Rahul Chauhan, Rohit Lamba y Raghuram Rajan señala la otra cara de la moneda: un fuerte aumento en las importaciones de componentes utilizados en el ensamblaje de teléfonos móviles. Esto lo confirman los datos comerciales para 2022-23.

Por lo tanto, dicen los autores, India es actualmente un ensamblador de teléfonos móviles, en lugar de una potencia manufacturera por derecho propio. Esto se debe a que los incentivos PLI se otorgan por "terminar el teléfono en la India, no por cuánto valor agrega la fabricación en la India". Si la debilidad en la demanda de exportaciones persiste, esta noción será cuestionada aún más en todos los sectores.

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